BefektetésTITKOK - Milyen lehetőségek rejlenek a befektetési alapokban?
Gondolta volna, hogy a befektetési alapok olyan előnyöket nyújthatnak Önnek, hogy sok esetben a kockázatos tőzsdei befektetéseket is helyettesíteni lehet velük? A téma fontosságára való tekintettel bemutatjuk a befektetési jegyek típusait, a hozamok számításának módjait. Megmutatjuk, milyen szempontokat vegyen figyelembe a befektetési jegyek kiválasztása során.
Kinek ajánljuk a befektetési jegyeket? Mindenkinek! Még azoknak is, akik rendszeresen a tőzsdén forgatják meg vagyonukat.
Nem győzzük hangsúlyozni, hogy mennyire fontos a befektetésre szánt összeg diverzifikálása. Ezért az legyen az első döntése, hogy ossza szét vagyonát, annak megfelelően, hogy mennyit hajlandó kockáztatni. A befektetéseinek 30-70 arányú felosztása egy lehetséges megoldás. Azaz portfolióját úgy alakítja ki, hogy 70%-ban alacsony kockázatú befektetéseket, és 30%-ban magasabb kockázatú befektetéseket tartalmazzon. Ennek a szemléletnek megfelelően a 70%-os részt célszerű befektetési jegyekben, állampapírokban tartania, hiszen ezek jóval biztonságosabb befektetési formák az egyedi részvényeknél. (Fontos megértenie, hogy a diverzifikáció nem azt jelenti, hogy több különböző részvényt válogatunk a portfoliónkba, hanem azt, hogy különböző kockázatú befektetésekbe fektetjük pénzünket!) A befektetési jegyek típusai között találhat különböző kockázatú és hozamú lehetőségeket. Pénzét befektetheti tőkegarantált pénzpiaci alapokba, vagy vásárolhat részvénytúlsúlyos befektetési jegyeket. Az ezekben rejlő lehetőségeket fogjuk ismertetni Önnel a következőkben.
Kezdjük az alapoknál!
A befektetési alap jogi személyiséggel felruházott vagyontömeget jelent. A kisbefektetők befektetési jegyek vásárlásával növelik az alap vagyonát. Az alapkezelő ezt a pénzmennyiséget fekteti be az általa megalkotott alapkezelési szabályok szerint. Attól függően, hogy milyen befektetési alapról beszélünk az alapkezelés szabályai eltérőek lehetnek. A befektetési alapok legnagyobb előnye, hogy kis összegű megtakarítás esetén is elérheti portfoliója diverzifikálását. Ezt egy példán keresztül szemléltetjük. Tegyük fel, hogy Ön 100.000 Ft megtakarítással rendelkezik, és szeretné ezt az összeget befektetni. Vásárolhat belőle 2 db RICHTER részvényt vagy 5 db MOL részvényt. Így a portfoliója egyáltalán nem lenne diverzifikálva, és a nagy hozamlehetőség mellé magas kockázatot kellene vállalnia. Ha viszont Ön a 100.000 Ft összegért befektetési jegyet vásárol, akkor részvényalap esetén vagyonának 40% kincstárjegybe, 60%-a pedig 20-30 különböző részvénybe kerül. Az előbbivel ellentétben, így kisebb kockázatot kell vállalnia.
Fontos tisztában lenni azzal, hogy a befektetési jegy egy dematerizált értékpapír. Ez azt jelenti, hogy Ön nem fogja az értékpapírt kézhez kapni, hanem csak az értékpapírszámláján lesz vezetve. A befektetési jegy is tulajdonviszonyt testesít meg, de ellentétben a részvényekkel nincsenek tagsági jogai, csak vagyoni jogokkal rendelkezhet! Tehát az alap működésében nem szólhat bele, bármekkora hányaddal is rendelkezik az alap vagyonából.
Egy jó tanács:
Minden befektetési alap rendelkezik egy vagyonkezelési szabályzattal, ahol írásban rögzítik, hogy milyen elvek, stratégia alapján fektetik be a befektetők pénzét. Ezt a dokumentumot érdemes átfutnia, vagy a pénzintézettől tájékoztatást kérni, milyen részvényekbe fekteti be az alap a vagyonát.
Mit jelent a gyakran használt egy jegyre jutó nettó eszközérték fogalma?
Ha figyeli az alapkezelők ajánlatait, találkozni fog az egy jegyre jutó nettó eszközérték fogalmával. Nézzük meg kicsit részletesebben a fogalmat. A nettó eszközérték a befektetett vagyontömeget jelenti forintban kifejezve, azaz a befektetési alap teljes vagyonát jelzi. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték (a befektetési jegy árfolyama), pedig a nettó eszközérték osztva a jegyek számával. Ön az egy jegyre jutó nettó eszközérték árfolyamán tudja megvásárolni a befektetési jegyet. Ha meg akarja állapítani, hogy mennyit ér adott pillanatban a befektetése, akkor az aktuális egy jegyre jutó nettó eszközértéket kell megszorozni a birtokában levő jegyek számával.
A részvény és a befektetési jegy közötti alapvető különbség
Nyíltvégű alap esetén az alap jegyeinek a száma mindig növekszik. Tehát a jegyek árfolyama nem attól fog változni, hogy mennyire kedvelik a befektetők az adott alapot! (Ezzel ellentétben a részvényeknél a részvények összes darabszáma nem nő, ha vásárolunk a papírokból. A részvény árfolyamát ezért a kereslet-kínálat határozza meg.) Ha Ön vásárol 10 db befektetési jegyet az alap vagyona, azaz a nettó eszközértéke nőni fog, de a befektetési jegyek száma is gyarapszik 10 db-al, így az egy jegyre jutó nettó eszközérték, ami a jegyek árfolyamát fejezi ki nem fog változni.
Hogyan lesz ebből Önnek haszna?
A befektetési jegyekért Ön pénzt ad az alapkezelőnek, aki ezt a pénzt befekteti az alap típusától függően állampapírokba, kötvényekbe, részvényekbe. Ha ezekkel az instrumentumokkal hozamot ér el a befektetési alap (például, ha részvény esetén növekszik az adott részvény árfolyama), akkor az alap vagyona, nettó eszközértéke is gyarapszik, viszont ebben az esetben a befektetési jegyek száma nem nő, így az egy jegyre jutó nettó eszközérték is növekszik, ahogy az Ön befektetésének értéke is. Természetesen az előbb szemléltetett folyamat esetén akár csökkenhet is az alap vagyona, így az Ön megtakarítása is.
A fent bemutatottak lennének azok az ismeretek, melyeket feltétlenül ismernie, és értenie kell ahhoz, hogy választani tudjon a befektetési jegyek típusai közül.
A pénzpiaci- és a kötvényalapok hozamai..
A befektetési alapoknak nagyon sok típusát érheti el bankokon, pénzintézeteken keresztül. Most a legismertebbeket mutatjuk be, azaz a pénzpiaci alapot, a kötvényalapot és a részvényalapot. Általában a bankok különböző fantázia nevekkel látják el alapjaikat, de a tájékoztatóból egyértelműen kiderítheti, melyik típusról van szól. Most csak a népszerűbb, nyílt végű befektetési jegyeket ismertetjük.
1. A pénzpiaci alapban rejlő lehetőségek
A pénzpiaci alap kiválóan alkalmas pénzösszegek rövid idejű befektetésére. A legtöbb pénzintézetnél forgalmazási jutalék nélkül lehet vásárolni, illetve eladni. A pénzpiaci alapok közös jellemzője, hogy túlnyomórész bankbetétekben van az alap vagyona. Kisebb részben a magyar állam által garantált rövid hátralevő futamidejű értékpapírokban fektetik a pénzt. Alacsony kockázat, és a kiszámítható hozam miatt akár már 1-2 napra is érdemes pénzén pénzpiaci befektetési jegyet vásárolnia. A legtöbb esetben a bank tőkegaranciát vállal, ezt a tájékoztatóban feltüntetik.
A pénzpiaci befektetési jegy árfolyama és hozama
A befektetési jegyek esetében, a bankbetéteknél használt kamat fogalmától eltérően, hozamot számítunk. Ugyanis befektetőként a pénzpiaci jegyekkel az árfolyamkülönbségen realizál hozamot. Az más kérdés, hogy az alapkezelő a bankbetétek kamatával érte el, hogy az alap vagyona gyarapodjon. Ugyanis, amikor Ön pénzpiaci befektetési jegyet vásárol, akkor az alapkezelő a pénzét bankbetétek és állampapírok előre meghatározott típusaiba fekteti be.
Nézzük meg mit jelent ez a gyakorlatban
Az alábbi táblázatban láthatja egy pénzpiaci befektetési jegy egy jegyre jutó nettó eszközérték (árfolyam) változását:
Példánkban 2007.05.08.-án vásároltuk meg a befektetési jegyet. Ekkor egy jegyért 1,13682 Ft-ot kell fizetni. Ha 100.000 Ft-ért szeretnénk vásárolni, akkor (100.000/1,13682) 87.964,67 db jegyet kapunk pénzünkért, melyek dematerizált értékpapírok. Ez azt jelenti, hogy az értékpapír-számlánkon lesz nyilvántartva.
Tegyük fel, hogy 2007.06.08-án szükségünk van a pénzre, ezért eladjuk a jegyeket. Ekkor egy darabot 1,14319 Ft-os árfolyamon tudjuk eladni. Tehát 87.964,67 x 1,14319=100.560,33 Ft. A hozama tehát 560,33 Ft 1 hónapra. A hozamot kiszámíthatja az eladási és a vételi árfolyam hányadosával is, azaz 1,14319/1,13682= 1,0056033, azaz 0,56 százalék hozam 1 hónapra, így egy évre átszámítva ez kb. 6,72% hozamú befektetés.
Az alábbi ábrán megfigyelheti, hogy a hozam napról napra nőtt, nincsen jelentős ingadozás az árfolyamban. (Ez általában jellemző a pénzpiaci alapokra)
A pénzpiaci jegyek hozamát azon bankbetétek kamata, illetve állampapírok hozama határozza meg, amelyekből az alapkezelő összeállította portfolióját. A bankbetétek kamatát elsősorban a jegybanki alapkamat, illetve az inflációs várakozás határozzák meg, ugyanis a bankok a jegybank monetáris politikájának függvényében változtatják a betétek kamatát. Ha a jegybank emeli a jegybanki alapkamatot, akkor a bankok is ugyanezt teszik a betétek kamatával, mely által a pénzpiaci befektetési jegyek hozama növekszik. Sajnos azonban a kötvények, államkötvények hozama ilyenkor csökken. A következő részben ezt fogjuk tárgyalni.
2. Kötvény alapú befektetési jegyek hozamlehetőségei
A kötvény alapok portfoliójában nagy arányban találhatóak hosszú lejáratú állampapírok és különböző belföldi és külföldi vállalatok által kibocsátott kötvények. Legalább egy éves befektetési időtáv esetén ajánlott kötvényalapot választani, mivel a kötvények hozama kismértékben ingadozhat egy ennél rövidebb időszak alatt. Könnyen előfordulhat, ha csak például két hónapig tudja nélkülözni a pénzét, és el kell adnia jegyeit, akkor alacsonyabb lesz az árfolyama, mint amikor megvette. Nagyon fontos! Ahogy már korábban említettük, ha a jegybanki alapkamat emelkedik, a kötvények hozama, valamint a befektetési jegyek árfolyama is csökkenni fog.
Mitől függ a hozam?
Nagyon jól megfigyelhető a fenti ábrán, hogy a 2006-os évben a romló inflációs várakozások miatti kamatemelés hatására egy a magyar piacon vásárolható, kötvény alapú befektetési jegy árfolyama milyen mértékben esett vissza. Ezután következett egy konszolidációs időszak, majd a befektetési jegy árfolyama ismét emelkedni kezdett.
A pénzpiaci- és kötvény alapú befektetési jegyek hozamát elsősorban a piaci kamatláb határozza meg. A részvény alapú befektetési jegyek esetében más a helyzet. További információról díjtalan tanfolyamunkon értesülhet!
Vajon Saját kárán, sok hibás döntést követően fog megismerkedni a tőzsde és FOREX nyújtotta lehetőségekkel? Vagy szeretne használható, a gyakorlatba ültethető módszereket elsajátítani, melyekkel megalapozhatja befektetései sikerét?
Díjtalan e-mail tanfolyam:
Heti rendszerességű webináriumok: Az elmúlt időszakban az alábbi előadások került megrendezésre:
Aktuális előadásaink az alábbi hivatkozás bal oldali menüjében tekinthető meg: Aktuális webináriumok kiírásának megtekintése
Jelentkezés után egy azonnal letölthető segédanyagot adunk ajándékba
Miben lehet a segítségére az e-book? Az anyagban ismertettt módszerek alkalmazásával szabályozni tudja az egy befektetés során előforduló veszteségeket. Ezt követően már nem a véletlenen fog múlni, hogy egy befektetés során mennyit veszíthet, hiszen Ön fogja meghatározni a módszer segítségével a maximálisan megengedett veszteséget. Figyelem! Kezdő befektetőknek kötelező olvasmány!
Ha regisztrál, rendszeresen küldjük cikkeinket, melyben olyan ismereteket és könnyen alkalmazható technikákat mutatunk be, amelyek segítségével könnyen eligazodhat a tőzsde, a forex és a befektetések világában. Kérem ne habozzon, és jelentkezzen most. Ha most feliratkozik, tanfolyamunkhoz ingyenesen hozzáférhet. Levelezőlistánkat rendkívül bizalmasan kezeljük, adatait soha nem adjuk ki harmadik személynek. Amennyiben Ön szeretné, egyszerűen le is jelentkezhet a listáról.
|
A tanfolyamra történő jelenkezése után, ingyenesen letöltheti a Módszerek a veszteségek megakadályozására című e-book-ot.
Befektetési alapok: Ide kattintva visszatérhet a BefektetésTITKOK főoldalára.
A banki befektetések ismerete mellett, oldalunkon információt talál a tőzsdei kereskedés, részvények, forex, azaz a devizapiacban rejlő lehetőségekről.
Tisztelettel:
u.i.: A segítségünkkel megszerezhető információkat sehol máshol nem érheti el ilyen módon összefoglalva. Gondoljon arra, hogy akár egyetlen tanácsunk ismerete és alkalmazása akár több tízezres veszteségtől mentheti meg.
Weboldalunknak nem célja a részvényvásárlásra való ösztönzés. Részvényeket csak a saját döntése alapján vásároljon! Az oldal készítői semmilyen felelősséget nem vállalnak a részvény-vásárlásból eredő károkért! 
