Technikai elemzés kontra fundamentális elemzés. Avagy hogyan használjuk mindkettőt?
Ezen az oldalon információkat találhat a tőzsdei elemzés két módszeréről a technikai elemzés és a fundamentális elemzés jellemzőiről. Többször említettük, és a szakirodalomban is olvashat róla, hogy a biztos fundamentumokkal rendelkező részvényekkel kereskedjen. De mit jelent a biztos fundamentum? Vajon a technikai elemzés választ ad minden kérdésünkre egy döntés meghozatalánál vagy ennél többre van szükség?
Sajnos a technikai elemzés ismerete nem elegendő. Szükség van a fundamentumok megismerésére, a vállalatok növekedési lehetőségeinek kalkulációjára. Hiszen a technikai elemzés a piaci szereplők hangulatával foglalkozik, melyek elsősorban rövid távon határozzák meg a részvények árát. Ezért vannak kiemelkedő esések és növekedések, ezeket a trendeket lehet meglovagolni a technikai elemzés alakzatainak, a japángyertyák és az indikátorok alkalmazásával. Hosszú távon ez azonban nem működik. Ott már érvényesül a vállalat növekedési lehetősége, eredményei, a profit alakulása. A fundamentumok elemzése sokkal bonyolultabb és összetettebb feladat. Szerencsére az egyes szaklapok és brókercégek rendszeresen elkészítik ezeket a fundamentumokról szóló elemzéseket, de az elemzésekben olvasottak értelmezéséhez is alapos ismeretekre van szükség. A következőkben ehhez nyújtunk segítséget.
Olvassa el a következő részt, hogy megértse mit jelent a fundamentális elemzés
A fundamentális elemzés a részvény értékének meghatározására törekszik. A vállalat profitnövekedéséből határozzák meg az adott részvény értékét. Tudja, hogy miért növekszik a részvény árfolyama, ha a vállalat nagyobb nyereséget realizál? Ha a vállalat növekvő profitot ér el, a cég értékesebbé válik, ezáltal a tőkepiacon a részvényeinek árfolyama növekedni fog. Mivel a részvény keresettebbé válik, így az Ön befektetésének értéke is növekedni fog. Egy ilyen vállalat részvényeinek árfolyama hosszútávon növekvő. De ezalatt a növekedési időszak alatt lesznek időszakok, mely során a részvényárak elrugaszkodnak a vállalat tényeleges értékétől, illetve lesznek olyan időszakok, amikor a tényleges érték alatt lesz a részvény árfolyama. Ilyenkor a tőkepiac szereplői, a kereslet-kínálat határozza meg a részvény árfolyamát. Ha sok eladó jelenik meg a piacon a részvény árfolyama csökkenni fog, ellenben sok vevő esetén az árak növekedni fognak.
Tudja mire használható a fundamentális elemzés?
Ha a részvény értéke a fundamentális elemzés alapján magasabb a piaci árnál, akkor érdemes vásárolnia a részvényből. Ha a részvény értéke a fundamentális elemzés alapján alacsonyabb a piaci árnál, akkor a részvény túlértékelt, el kell adnia.
Természetesen a fundamentális elemzés sem tévedhetetlen. Ne felejtse el, hogy hiába alulértékelt egy részvény, ha a piacon nem jelentkezik vételi erő, nem fog az árfolyam növekedni.
Ön képes lesz rá, hogy...
A fundamentális elemzés módszereinek elsajátításával képes lesz rá, hogy megvizsgálja egy vállalat gazdasági folyamatait, eredményeit befolyásoló környezetét. A fundamentális elemzés elméletei és módszerei lehetővé teszik, hogy Ön következtethessen egy részvény jövőbeni árfolyamára.
Ha rövidtávon szeretne kereskedni, elengedhetetlen, hogy olyan részvényekkel kereskedjen, melyek biztos fundamentumokkal rendelkeznek. Meg kell tehát vizsgálni a vállalat eredményeit, gazdasági folyamatait, az iparágban levő hasonló vállalatokat, a vállalat környezetét. Amennyiben hosszútávon kíván befektetni egy vállalat részvényeibe a fundamentális elemzést kell a részvényválasztás középpontjába helyeznie.
Tanulmányozza át a következő részt, hogy megértse mit jelent a technikai elemzés!
A technikai elemzés tudománya abból a feltételezésből indul ki, hogy a befektetők azonos történésekre hasonló válaszokat adnak. Az elmélet szerint a befektetők pszichéje, hangulata határozza meg az általuk hozott döntéseket. A technikai elemzés abból von le következtetéseket, hogy a befektetők egy múltbeli szituációban, piaci helyzet kialakulásakor milyen módón döntöttek. (Például vásároltak vagy eladtak.) Hiszen az idő múlásával az emberi gondolkodás nem változott, ezért a mai kor befektetői is hasonló döntést hoznak, ha egy olyan piaci szituáció alakul ki, melyre már a múltban példa volt.
A technikai elemzés feltételezései:
1. A részvény árfolyama tükrözi a piac szereplői által megismert információkat.
2. Az árfolyam tükrözi a kereslet és kínálat egyensúlyát, hiszen ha több eladó van, akkor esnek az árak, ha pedig több vevő van, akkor emelkednek. A részvény árát a kereslet-kínálat helyzete határozza meg.
3. A technikai elemzés az árfolyam változásával foglalkozik, nem érdekli a változás okának a kiderítése.
4. A technikai elemzés alakzatokat használ. Az elmélet szerint a múltbeli árfolyamokból megfigyelt alakzatok megismétlődésének nagy a valószínűsége. Ezek az ismétlődések azt bizonyítják, hogy az emberi gondolkodás a történelem során nem változott.
A japán gyertyák alkalmazása a technikai elemzésben
Ahogy már említettük, a technikai elemzés a múltbeli árfolyamokból von le következtetéseket. Ezért az árfolyamok elemzéséhez szükség van ezen adatok ábrázolására, vagy a már meglévő ábrázolások értelmezésére. Levelünk további részében megismertetjük Önnel az árfolyamok szemléltetéséhez használt technikákat. Ezen technikák közül két fontosabb típust különböztetünk meg: vonal diagram, japán gyertya. Tekintse meg a következő két ábrát, mellyel egy részvény árának változását szemléltetjük.
Első pillantásra bizonyára úgy gondolja, hogy a vonal diagrammal történő ábrázolás egyszerűbb formája az árfolyamok szemléltetésének. Mit gondol melyik diagram hordoz több információt? A következő részben bemutatjuk Önnek miért van szükség a japán gyertyás ábrázolásmód elsajátítására, valamint megtudhatja milyen előnyöket nyújt az árfolyamok ilyen módón történő megjelenítése.
A japán gyertyák magyarázata
A japán gyertyák egy adott kereskedési nap legfontosabb információit hordozzák. A gyertya teste a nyitó- és a záróárat jelenti, a gyertya kanóca pedig a minimum és a maximum árfolyamokat mutatják meg az adott napon. Az emelkedő napokat fehér gyertyával, a csökkenő napokat fekete gyertyával szemléltetjük. Jól látható, hogy az egyszerű vonal diagramnál sokkal több információt hordoz magában a japán gyertyákból felépített árfolyam diagram, hiszen egyetlen gyertya négy információt hordoz. Ezenkívül a múltban történt megfigyelések alapján a gyertyák alakja és a gyertyákból kirajzolódó alakzatoknak is jelentősége van. A gyertyákkal kapcsolatos megfigyelések segítik a döntés meghozatalát, pozícióba lépés, illetve pozíció zárás esetére.
A gyertyák fontosabb jelzései: minél nagyobb a gyertya teste, annál erőteljesebb emelkedés vagy csökkenés volt az adott napon. A hosszú kanócnak is jelentősége van. Jelezheti, hogy a meglévő trend fordul, de utalhat a piac bizonytalanságára is.
Ezek lettek volna a technikai elemzéshez és a fundamentális elemzéshez kapcsolódó alapismeretek. Természetesen ha ezek a feltételezések minden esetben igazak lennének, akkor tisztán technikai alapon sikereket lehetne elérni a tőzsdén. A gyakorlatban azonban számos esetben nem úgy változik a részvény árfolyama, ahogy a technikai elemzés alakzatai, indikátorai jelzik, mivel rengeteg zavaró hatás keletkezik az elemzés során.
Ennek az oldalnak legfőbb célja, hogy megtanítsuk a befektetési szemléletre, mellyel egyéniségének megfelelően tudja kezelni megtakarításait. Egyik lehetőség a tőzsdei befektetés. A kereskedési döntések meghozatalánál a technikai elemzés tényezőit is figyelembe kell vennie. A technikai elemzés tulajdonképpen az árfolyamok elemzését jelenti, amelyben a múlt adatai alapján próbáljuk az árfolyamok jövőbeni alakulását meghatározni. A technikai elemzés matematikai módszereket alkalmaz. A módszereket elméleti ismeretek és gyakorlás segítségével könnyedén elsajátíthatja. Az árfolyam-alakzatok megismerése, indikátorok alkalmazása segíti Önt a jó belépési pontok megtalálásában. A technikai elemzés elvei a piac működése alapján lettek kialakítva, ezért megértésük könnyű. A sikeres elemzéshez rengeteg technika és eszköz áll a rendelkezésre. Természetesen a technikai elemzés gyengeségét sem szabad figyelmen kívül hagyni, azaz nem törvényszerű, hogy a múltbeli adatokból sikeresen meghatározhatjuk a jövőt! Cikkeink segítségével elsajátíthatja a technikai elemzés módszereit és technikáit. Az elméleti ismeretek elsajátítása után lehetősége lesz a gyakorlatban is kipróbálni a módszer alkalmazhatóságát.
Vajon Saját kárán, sok hibás döntést követően fog megismerkedni a tőzsde és FOREX nyújtotta lehetőségekkel? Vagy szeretne használható, a gyakorlatba ültethető módszereket elsajátítani, melyekkel megalapozhatja befektetései sikerét?
Díjtalan e-mail tanfolyam:
Heti rendszerességű webináriumok: Az elmúlt időszakban az alábbi előadások került megrendezésre:
Aktuális előadásaink az alábbi hivatkozás bal oldali menüjében tekinthető meg: Aktuális webináriumok kiírásának megtekintése
Ha regisztrál, rendszeresen küldjük cikkeinket, melyben olyan ismereteket és könnyen alkalmazható technikákat mutatunk be, amelyek segítségével könnyen eligazodhat a tőzsde, a forex és a befektetések világában. Kérem ne habozzon, és jelentkezzen most. Ha most feliratkozik, tanfolyamunkhoz ingyenesen hozzáférhet. Levelezőlistánkat rendkívül bizalmasan kezeljük, adatait soha nem adjuk ki harmadik személynek. Amennyiben Ön szeretné, egyszerűen le is jelentkezhet a listáról.
|
Tisztelettel:
